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Los ingresos de Amtech por energía solar sirven como referencia para las tendencias de gastos de capital en células fotovoltaicas hasta 2017
Clasificación:
Noticias de la industria
Tiempo:
2018-10-17
Los ingresos solares de Amtech proporcionan un punto de referencia para las tendencias de gasto de capital (CAPEX) en células fotovoltaicas hasta 2017
Si la participación de Amtech en el gasto de capital (CAPEX) de células fotovoltaicas se mantiene cerca de los niveles de 2016 (alrededor del 4%), se esperaría una disminución en los ingresos solares, dado el pronóstico de que el gasto de capital (CAPEX) en células fotovoltaicas disminuirá a los niveles de 2015. Imagen: Amtech Systems
Durante el período de 2006 a 2011, el gasto en equipos para la fabricación solar fue un gran negocio para los proveedores de equipos de capital. Empresas como GT Advanced Technologies (entonces GT Solar) y Applied Materials (que atendían tanto a las expansiones de película delgada como de c-Si) estaban registrando carteras de pedidos de más de mil millones de dólares.
Durante un corto tiempo, estas empresas, junto con Meyer Burger y centrotherm photovoltaics, alcanzaron ingresos anuales de este nivel. Con muchas empresas de equipos cotizadas en bolsa, se proporcionó una visibilidad clara de los ingresos, las reservas y las carteras de pedidos específicos de energía fotovoltaica, y por lo tanto, el análisis de la cuota de mercado y las tendencias fue relativamente fácil de compilar.
Todo esto cambió durante la sobrecapacidad de 2012-2013, y muchas de las empresas de equipos solicitaron la insolvencia, cerraron sus unidades de negocio de energía fotovoltaica o integraron las actividades de herramientas fotovoltaicas en un subsegmento más genérico en los informes. Se acabaron los días de las métricas de herramientas fotovoltaicas para el mundo exterior.
Hoy en día, se pueden contar con los dedos de una mano las empresas que informan de los ingresos trimestrales de equipos solares solo para energía fotovoltaica, ¡con dedos de sobra! Afortunadamente, una de estas empresas es Amtech Systems (que incorpora su principal filial solar Tempress Systems).
Este blog analiza los ingresos por equipos solares de Amtech Systems (Amtech) desde principios de 2013, comparándolos con las cifras de gasto de capital (CAPEX) en células que aparecen en nuestro análisis ascendente de los fabricantes de células fotovoltaicas, disponible en nuestro informe trimestral de Fabricación y Tecnología Fotovoltaica.
Luego pronosticamos lo que se puede esperar en 2017, si los ingresos solares de Amtech continúan siguiendo el gasto de capital (CAPEX) general en células fotovoltaicas de la misma manera que el período de 2013 a 2016.
Al hacer esta comparación directa, se plantean muchos problemas que afectan a los proveedores de equipos fotovoltaicos en la actualidad, especialmente a los que prestan servicios a la producción de células, y el delicado equilibrio entre la búsqueda de nuevas fábricas en regiones emergentes (Malasia, Tailandia, Vietnam y Europa del Este) o la dedicación de esfuerzos de ventas y marketing a las actualizaciones de la capacidad existente.
Por qué Amtech es una buena opción para rastrear el gasto de capital (CAPEX) en células fotovoltaicas en la actualidad
Si bien, como se indicó anteriormente, la gama de empresas que proporcionan ingresos específicos de equipos solares a nivel trimestral es mínima en la actualidad, el hecho de que Amtech sea una de ellas tiene valor.
En particular, la empresa opera solo en una parte de la cadena de valor: la producción de células de c-Si. Además, el suministro de herramientas cubre el suministro dominante de hornos de difusión (principalmente para nueva capacidad) en arquitecturas de células tanto de tipo p como de tipo n, y los ingresos solares son una combinación de nuevas instalaciones de líneas y (lo que es importante) actualizaciones.
Por lo tanto, para determinar si Amtech es un punto de referencia para el gasto de capital (CAPEX) y el gasto en equipos fotovoltaicos, debe existir algún tipo de correlación entre los ingresos reconocidos de Amtech y el gasto de capital (CAPEX) específico de las células (obtenido del gasto de capital (CAPEX) ascendente, cubierto en la metodología del informe trimestral de Fabricación y Tecnología Fotovoltaica).
Para ello, hemos tomado los ingresos solares del año natural de Amtech que abarcan el período de 2013 a 2016. Hemos modelado los ingresos solares proyectados de la empresa para el 2S de 2016, basándonos en la cartera de pedidos y las tendencias históricas de envío/reconocimiento de ingresos de herramientas. Esto se muestra en las barras dentro del gráfico siguiente.
Frente a esto, comparamos el gasto de capital (CAPEX) fotovoltaico específico de las células del informe trimestral de Fabricación y Tecnología Fotovoltaica. Para comparar mejor la tendencia, hemos normalizado el total del gasto de capital (CAPEX) en células fotovoltaicas de la industria en relación con el pico de 2016. Esto se muestra mediante la línea dentro del gráfico siguiente.
Los ingresos solares de Amtech proporcionan un punto de referencia para las tendencias de gasto de capital (CAPEX) en células fotovoltaicas hasta 2017
Comparación del gasto de capital (CAPEX) específico de células de la industria solar fotovoltaica de 2013 a 2016, en comparación con los ingresos específicos de energía solar de Amtech.
Al revisar la correlación anterior, la coincidencia es probablemente mucho mejor de lo que habíamos previsto antes de trazar los dos conjuntos de datos. De hecho, la participación de Amtech en el gasto de capital (CAPEX) de células fotovoltaicas durante 2013 y 2014 fue casi exactamente la misma (3,5%), antes de caer solo fraccionalmente al 3,3% en 2015. Nuestro pronóstico hasta finales de 2016 sitúa a Amtech en el 3,9% de las asignaciones de gasto de capital (CAPEX) de células fotovoltaicas de este año.
Esto explica lo bueno que se está convirtiendo Amtech como punto de referencia al realizar una verificación del gasto de capital (CAPEX) fotovoltaico, derivado de forma ascendente a partir de los datos de gasto de capital (CAPEX) de los fabricantes de energía fotovoltaica.
Recientemente, discutimos en PV-Tech cuál era la expectativa para el gasto de capital (CAPEX) fotovoltaico durante 2017, con una disminución esperada, especialmente en las etapas de células y módulos. Por lo tanto, es interesante proyectar el gráfico anterior en 12 meses, esta vez pronosticando los ingresos solares de Amtech en relación con nuestro pronóstico para el gasto de capital (CAPEX) en células fotovoltaicas en 2017. Esto se muestra en el gráfico siguiente.
Los ingresos solares de Amtech proporcionan un punto de referencia para las tendencias de gasto de capital (CAPEX) en células fotovoltaicas hasta 2017
Para mantener los ingresos solares en niveles similares a los de 2016, la participación de Amtech en el gasto de capital (CAPEX) previsto debería aumentar de solo el 4% al 5%, algo que se puede lograr fácilmente obteniendo más negocios de actualización para las líneas de producción de células existentes.
Para mantener los ingresos solares en niveles similares a los de 2016, la participación de Amtech en el gasto de capital (CAPEX) previsto debería aumentar de solo el 4% al 5%, algo que se puede lograr fácilmente obteniendo más negocios de actualización para las líneas de producción de células existentes.
Si la participación de Amtech en el gasto de capital (CAPEX) de células fotovoltaicas se mantiene cerca de los niveles de 2016 (alrededor del 4%), se esperaría una disminución en los ingresos solares, dado el pronóstico de que el gasto de capital (CAPEX) en células fotovoltaicas disminuirá a los niveles de 2015. Sin embargo, para mantener los niveles de ingresos estáticos en 2017, en relación con 2016, la empresa tendría que aumentar su participación en el gasto de capital (CAPEX) de las células del 4% al 5%.
Si bien en el pasado, un crecimiento del 25% en la cuota de mercado en términos relativos en un período de 12 meses podría haberse considerado un desafío significativo, el clima de gasto de capital (CAPEX) fotovoltaico actual es mucho más receptivo a estos cambios. Esto se debe a que una parte mucho mayor del gasto de capital (CAPEX) en células fotovoltaicas en la actualidad proviene de herramientas de actualización, en comparación con las nuevas construcciones de líneas.
Finalmente, para enfatizar aún más esto, estuvo el anuncio de Amtech a principios de esta semana de haber ganado 400 MW de nuevos negocios de PECVD (que históricamente no es la principal contribución de herramientas de Amtech en términos de ingresos) que deberían reconocerse en los próximos 12 meses. Unos pocos anuncios más de este tipo en los próximos trimestres contribuirían en gran medida a que la contribución del gasto de capital (CAPEX) pase del 4% al 5%, y potencialmente a cerrar la brecha durante lo que debería ser solo un miniciclo de recesión para el gasto en equipos fotovoltaicos a nivel de células durante 2017/2018.
El informe trimestral de Fabricación y Tecnología Fotovoltaica se publica cada tres meses y está disponible mediante suscripción; puede encontrar más información aquí.
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